如何設定槓桿及強平線

操作指南

外匯交易中，券商需要相應工具管理交易風險，增加收益，下面將介紹常見的風控手段，即槓桿和強平線設置。

槓桿設置及計算

點擊Account-Setting-Create Account過後，再點擊Margin Settings。

依據上圖，計算方式如下圖顯示：

初始保證金（Initial Margin/Leverage）

  • 開倉所需保證金，以%設定，為交易成本的 X% 。
  • 例：買入 1 手 EUR/USD，價格1.08，初始保證金比例 1%，則初始保證金金額 = 100,000 × 1.08 × 1% = 1080 美元 。
  • 開倉需至少 1080 美元凈值（Equity），1% 對應 1:100 倍杠桿。

維持保證金（Maintenance Margin）

  • 觸發追加保證金通知的水平，以%設定，是未平倉頭寸美元總成本的 X% 。
  • 例：買入 1 手 EUR/USD，價格1.08，維持保證金比例 1%，維持保證金金額 = 100,000 × 1.08 × 1% = 1080 美元 。
  • 賬戶虧損致凈值（Equity）跌到 1080 美元，無法新開倉，只能減倉。

清算保證金（Liquidation Margin）

  • 頭寸強製清算的保證金水平，以%設定，為未平倉頭寸成本的 X% 。
  • 例：買入 1 手 EUR/USD，價格1.08，清算保證金比例 0.5%，清算保證金金額 = 100,000 × 1.08 × 0.5% = 540 美元 。
  • 賬戶虧損使凈值（Equity）跌到 540 美元及以下，頭寸將被強製平倉。

實際案例

設置 備注
Initial Margin Ratio 1% 杠桿1:100。
Maintenance Margin Ratio 1% 淨值÷已用保證金 = 100%的時候，Margin Call追加保證金通知。不能開新倉，只能減倉。
Liquidation Margin Ratio 0.7% 淨值÷已用保證金 = 70%，強平。
設置 備注
Initial Margin Ratio 0.5% 杠桿1:200。
Maintenance Margin Ratio 0.5% 淨值÷已用保證金 = 100%的時候，Margin Call追加保證金通知。不能開新倉，只能減倉。
Liquidation Margin Ratio 0.25% 淨值÷已用保證金 = 50%，強平。
設置 備注
Initial Margin Ratio 0.2% 杠桿1:500。
Maintenance Margin Ratio 0.2% 淨值÷已用保證金 = 100%的時候，Margin Call追加保證金通知。不能開新倉，只能減倉。
Liquidation Margin Ratio 0.1% 淨值÷已用保證金 = 50%，強平。

品種的全局設置和賬號層面的臨時規則

有些時候，需要某個交易品種臨時添加杠桿規則，那麽也請遵循上述三個Ratio的相互比率關系來設定。

強平的兩種方式設置：

  • 按最大虧損倉位強平：勾選 ECP Account，系統優先強平虧損最多的倉位。
  • 全部倉位強平：不勾選 ECP Account，系統將所有倉位全部強平。

復製設置到其他賬號或組：

 

如何設置零售保證金

零售保證金模式是一種常用於零售的保證金計算模式。在這種模式中，券商希望采用傳統的保證金計算模式，即對每手交易量收取固定保證金，以此避免市場報價波動對保證金收取數額的影響。這區別於一般的使用訂單價值的百分比來計算保證金的方式。

零售保證金模式中，券商會對產品的每手交易設置固定保證金數額，如下例：

  • 初始保證金： 100,000 美元/手
  • 維持保證金： 100,000 美元/手
  • 對沖保證金： 20,000 美元/手

在零售保證金模式下，追繳保證金百分比和強製平倉百分比將在域上配置，此設置作用於該域下的所有賬號：

追繳保證金觸發於：保證金比率 < 追繳保證金百分比
強製平倉觸發於：保證金比率 < 強製平倉百分比
保證金比率 = 資產/所有持倉收取保證金的總和

零售保證金設置指南：

券商可對一個產品設置三個固定保證金：

  • 初始保證金
  • 維持保證金
  • 對沖保證金

固定保證金數額將基於Backoffice後臺系統中產品全局保證金設置和賬號保證金設置計算。

產品全局保證金設置:

Symbol – Symbol Manager – Manager Symbol – Edit a Symbol- Margin頁面： 

賬號保證金設置:

Account – Setting – View Account – Edit Account – Margin Settings：

計算:

在上圖的設置參數下， 該賬號對XAU/USD交易收取的固定保證金計算如下.

  • 初始保證金
    初始保證金 = 倉位手數 * 賬號Initial Margin (%) * 產品全局Initial Margin
  • 維持保證金
    維持保證金 = 倉位手數 * 賬號Initial Margin (%) * 產品全局Maintenance Margin
  • 對沖保證金
    對沖保證金 = 對沖倉位手數 * 賬號Initial Margin (%) * 產品全局Hedge Margin

註: 只要在Account – Risk Settings中的Enable Hedging Margin (Large Leg)勾選時，對沖保證金才有效.

範例:

買0.01手XAU/USD, 賣0.1手XAU/USD:

對沖倉位 = 0.01 手, 凈倉位 = 0.09 手
保證金= 對沖倉位保證金 + 凈倉位保證金
= 0.01 * 1% * 20,000 美元 + 0.09 * 1% * 100,000 美元

= 2 美元 + 90 美元

= 92 美元

 

追繳保證金百分比和強製平倉百分比

追繳保證金百分比和強製平倉百分比都配置於域上Account – Domain – View Domain – Edit Domain。它們定義了此域下的賬號在什麽保證金比率下會觸發追繳保證金和強製平倉。

  • 追繳保證金觸發於：保證金比率 < 追繳保證金百分比
  • 強製平倉觸發於：保證金比率 < 強製平倉百分比

註: 保證金比率 = 資產/所有持倉收取保證金的總和。

 

API支持

此功能是支持API創建和修改的，請查閱API文檔的相關部分。

 

有後續疑問

請聯系客戶經理或者郵件到[email protected]。